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中国平安明日公布业绩 增长动力料胜同业

2018-08-20 09:10 来源: 新浪网

  新浪港股讯 据香港经济日报报道,中资金融股进入业绩高峰期,重磅股平保(02318)明日率先公布业绩,料提早改革转型见成效,反映寿险长远盈利能力的新业务价值有望逆市下见增长,或成板块唯一见升幅股份。

  新业务估可升 同业双位数跌

  内地监管机构年初要求险企减少销售储蓄型保险,重点销售保障产品,平保数年前已开始转型,证券界预期平保上半年新业务价值表现介乎跌5%至升2%,同业则普遍见双位数跌幅。

  摩根士丹利、摩根大通及德银均指平保增长动力优于同业,视为行业首选,当中以摩通最乐观,给予目标价105元,较上周收市有逾50%潜在升幅,评级为“增持”。

  摩通目标价105 潜在升幅逾50%

  投资界早预期内险股上半年销售表现逊色,主要受监管机构要求各企业改变销售策略影响,下半年可望转势反弹,德银指出,平保过往在转型的表现优于同业,相信会率先出现销售反弹,故视为行业首选。

  大和对平保看法最乐观,指平保5月起已见销售表现好转,若单计第二季度,年度化保费收入或见按年增长11%,并成为新业务价值由跌转升的转捩点,预期公司上半年新业务价值见2%增长。

  盈利表现方面,同样受销售转型影响,保障型产品可以释放更多储备演化成盈利,平保则因为提早转型而未能受惠,证券界预期其半年盈利将介乎跌幅5%至升幅5%;由于险企盈利极受以市价入帐左右,而大部分债券持仓虽跟随市况而令价值波动,但一般险企会持有至到期为止,而盈利亦非公司分红及补充资本的指标,投资界普遍较看重新业务价值表现。

  另一巨企国寿(02628)则被看淡,早前预告上半年盈利按年升25%至35%,惟国寿转型进度较同业逊色,证券界料其新业务价值表现按年见15%至25%跌幅。大摩指出,国寿未有清晰产品定位,寿险增长动力逊于同业,故将其评级由“中性”降至“减持”,目标价看17元。

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(责任编辑: 和讯网站)
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